Цены на масличные культуры в феврале продолжили укрепляться, однако их дальнейший потенциал роста теперь выглядит сомнительно, поскольку мировые котировки на масла продолжают снижаться, а количество сырья на внутреннем рынке более чем достаточно для удовлетворения потребностей переработчиков.

Аналитики OleoScope приводят обзор цен на основные масличные, растительные масла и шрота за февраль 2023 г.

Подсолнечник

Цены на подсолнечник в российских регионах продолжают расти уже четвертый месяц подряд – в конце зимы эта тенденция прослеживалась на фоне вялой торговой активности ряда игроков и подорожания шрота. В некоторых федеральных округах стоимость масличной достигла своего «потолка», поскольку рентабельность переработки и так уже составляет несколько процентов.

«Рентабельность маслозаводов в последние месяцы серьезно сократилась, – заявил гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) Дмитрий Рылько. – Сельхозпроизводители до недавнего времени повышали цены на подсолнечник, а стоимость масла начала снижаться».

Рынок в прошлом месяце нельзя было назвать высоколиквидным: снизилась как активность продавцов, не согласных с предлагаемыми уровнями цен, так и усилилась осторожность покупателей.

Так, по данным OleoScope, средняя стоимость одной тонны подсолнечника в Центральном ФО в отчетный период выросла с 32,2 тыс. рублей (средняя цена за январь 2022 г.) до 33,7 тыс. рублей с НДС. На Юге России также отмечается повышение цен на культуру – с 30,3 тыс. рублей за тонну c НДС до 32,5 тыс. рублей c НДС.

В Приволжском ФО цены показали такую же динамику, но по итогу вновь оказались на порядок ниже, чем в других регионах страны: увеличение за месяц фиксируется в среднем с 28,6 тыс. рублей до 30,4 тыс. рублей за тонну с НДС.

В Северо-Кавказском ФО котировки в феврале составляли 32,4 тыс. рублей за тонну c НДС против 30,3 тыс. рублей в январе.

Ослабший в феврале рубль не оказал поддержки внутренним ценам на масло из-за снижения мировых котировок на готовый продукт. Запасы отечественного подсолнечника при этом крайне высокие, поэтому рост цен на подсолнечник, вероятнее всего, в РФ приближается к своему логичному завершению. Многие переработчики ожидают старта массовой распродажи масличной уже в марте на фоне того, что тренд на подорожание данной культуры прекратиться.

«Мы ожидаем относительной стабильности на рынке масличных без повторения сценариев со взрывным ростом цен, которые наблюдались в прошлом и позапрошлом сезонах, – говорит генеральный директор Масложирового бизнес-направления «Русагро» Наталья Корой. – На наш взгляд, нынешний диапазон цен выглядит вполне адекватным и таким сохранится до конца сезона. Каких-то резких ценовых колебаний на его протяжении мы не прогнозируем. Дефицита сырья не просматривается. А если итоговый валовой сбор окажется выше ожиданий, то мы еще и получим хороший профицит».

Гендиректор аналитической компании «ПроЗерно» Владимир Петриченко предполагает, что оснований для увеличения стоимости подсолнечника, практически не осталось. «Сейчас новых факторов для удорожания нет, а негатив в виде того, что экспортная цена на подсолнечное масло опускается, – есть», – заявил он.

На внутренний рынок в феврале влияние оказывали и мировые котировки, которые «смотрели вниз». С октября цены на подсолнечное масло упали примерно на $150 за тонну (Черноморские порты FOB), с начала календарного года также идет небольшое снижение.

При этом в марте пошлина на вывоз подсолнечного масла, которая вырастет до более чем 2068 руб. за тонну, также окажет дополнительное давление на стоимость подсолнечника в РФ, поскольку в последние пять месяцев ставка на вывоз масла находилась на нулевом уровне.

«Кроме того, на конъюнктуру повлияют огромные запасы самой масличной. Во многом все будет зависеть от реализации семечки отечественными сельхозорганизациями. Если динамика сдерживания продаж сохранится, то есть риск значительной просадки цен на внутреннем рынке, а также образования сверх профицита по сырью», – утверждают в OleoScope.

Вслед за понижательной динамикой на мировом рынке цены на подсолнечное масло внутри РФ тоже находились под сильным давлением.

По информации OleoScope, средняя цена реализации готового продукта в ЦФО составляла 77,5 тыс. рублей за тонну с НДС против 77,7 тыс. рублей в январе 2023 г., в ЮФО фиксируется еще более заметное удешевление – до 79 тыс. рублей за тонну с НДС против 83,6 тыс. рублей месяцем ранее.

 

Котировки на подсолнечный шрот в феврале, напротив, росли достаточно активно – в среднем по РФ они подросли с 12,7 тыс. рублей в начале месяца до 13,4 тыс. рублей к концу.

Цены подросли на фоне благоприятной экспортной конъюнктуры: привлекательная стоимость реализации шрота на внешние рынки в тандеме с высоким спросом на отечественный продукт у зарубежных покупателей.

«При текущей высокой премии при отгрузках на экспорт по сравнению с продажами на внутренний рынок, безусловно, российские производители стараются максимизировать продажи шрота за границу, однако о какой-то нехватке продукции на внутреннем рынке речи не идет», – поясняют в ИКАР.

Соя

На рынке соевых бобов также продолжается подорожание. Масличная в феврале демонстрировала рост в ряде российских регионов. Основная причина коррекции – повышение цен продажи соевого масла и шрота в отдельных федеральных округах.

При этом сельхозпроизводители рассчитывают на получение еще большей прибыли с реализации бобов на фоне того, что внутренние цены на масличную растут уже не первый месяц. Впрочем, покупатели стремятся сохранить хорошую маржу и не переплачивать за сырье в условиях понижательных котировок на соевое масло и шрот на мировом рынке в феврале.

Как утверждают в OleoScope, потенциал для дальнейшего снижения глобальных цен на готовую продукцию выглядит довольно реалистично, что может негативно отразиться на экономике переработчиков и привести, в частности, к снижению цен на сырье внутри страны.

«Прогнозы урожая сои в Южной Америке остаются на рекордном уровне, несмотря на ожидаемое сокращение производства в Аргентине из-за засухи. Снижение в этом регионе будет нивелировано восстановлением объемов валового сбора масличной в Парагвае (около 10 млн тонн) и исторически высокими показателями в Бразилии (свыше 150 млн тонн). Кроме того, в Аргентине ожидается введение третьей по счету программы от правительства страны по стимулированию экспорта маслосемян («соевый доллар»), которая частично сможет удовлетворить глобальный спрос на сырье», – отмечают в нашем агентстве.

Что касается российского рынка, то в феврале в ЮФО и ЦФО переработчики покупают масличную в среднем уже по 37,5 и 39,1 тыс. рублей за тонну с НДС против 36,1 и 37,6 тыс. рублей за тонну с НДС в январе соответственно.

На Дальнем Востоке цены выросли совсем незначительно — с 28,8 тыс. до 28,9 тыс. рублей с НДС. В ДФО на стоимость серьезно давит, во-первых, серьезный профицит по сырью, который позволяет удовлетворить запросы местных МЭЗов, во-вторых, вялый спрос на сою со стороны покупателей из западных регионов РФ и Китая.

Соевое масло в ЮФО за месяц подешевело примерно на 2 тыс. рублей и сейчас его контрактуют в регионе по 71-72 тыс. рублей за тонну с НДС. Однако в ЦФО, по информации OleoScope, продукт реализовывают по 75 тыс. рублей (+1,3 тыс.) за тонну с НДС. Цены на данную продукцию в дальнейшем будут зависеть от мировой конъюнктуры, которая пока не дает импульса для роста, а напротив диктует тренд на снижение.

В феврале также наблюдается тенденция к росту цен на рынке шрота. Переработчики в Центральной России к концу месяца провели повышательные корректировки – с 47 до 49 тыс. рублей за тонну с НДС с места.

Рапс

По рапсу отечественный рынок движется разнонаправленно. Стоимость масличной в феврале выросла практически во всех регионах РФ на фоне слабого рубля и повышения цен на рапсовый шрот, который в прошлом месяце, по данным участников рынка, пользовался активным спросом за рубежом. Не дорожал рапс в Сибири, где запасы культуры находились на крайне высоком уровне.

При этом, по данным OleoScope, цены на масличную в Центре РФ выросли почти на 1,5 тыс. – до 34 тыс. рублей; в Поволжье более чем на 4 тыс. – до 30,7 тыс. рублей; на Юге цены поднялись на 3 тыс. – до 31,3 тыс. рублей.

В Сибирском ФО котировки опустились с 29,7 тыс. рублей до 29,3 тыс. рублей. В течение месяца на стоимость «давила» информация о возможном продлении запрета на экспорт рапса.

 

Что касается стоимости рапсового масла, то в феврале она незначительно просела вслед за снижением мировых котировок. В Центре России к концу месяца контракты заключались по 74 тыс. рублей за тонну (-1 тыс. руб. к началу февраля).

Прайсы на рапсовый шрот от крупнейших продавцов РФ достигли уровня в 19,3 тыс. рублей за тонну с НДС с места против 17,7 в тыс. рублей в начале месяца в ответ на рост курса доллара и мировых цен на шрот от месяца к месяцу.

«Продавцы РФ, как и по подсолнечному шроту, создают сильный ажиотаж, ссылаясь на высокий объем экспорта из России», – резюмируют в ИКАР.