Прогноз производства соевых бобов в США на 2023-24 маркетинговый год (сентябрь-август) был значительно снижен по сравнению с предсезонными оценками на фоне значительного сокращения посевных площадей и продолжительной неблагоприятной погоды, что, вероятно, поддержит экспорт масличных из Бразилии в начале следующего года, сообщили аналитики и обозреватели рынка S&P Global Commodity Insights.

Непосредственно перед началом сева масличных культур в 2023-24 МГ, в середине мая, производство сои в США прогнозировалось на рекордном уровне 122,74 млн тонн при урожайности 52 бушелей с акра, что на 5% больше, чем в прошлом году, а посевные площади оценивались в 87,5 млн акров, без изменений в течение года, говорится в отчете Министерства сельского хозяйства США от 12 мая. Как показал отчет об оценках мирового спроса и предложения сельскохозяйственной продукции.

Поскольку цены на масличные культуры неуклонно растут из-за высокого мирового спроса и проблем с поставками из Причерноморье, казалось, что американские фермеры, выращивающие сою, в конечном счете собираются взять паузу после скучного 2022 года.

Но эйфория была недолгой, поскольку всего месяц спустя прогнозы Министерства сельского хозяйства США резко изменились в отчете о посевных площадях, опубликованном 30 июня. Площадь посевов сои в США в 2023-24 МГ оценивалась в 83,5 млн акров, что на 4,6% ниже майского прогноза и на 5% ниже в годовом исчислении. По сравнению с прошлым годом посевные площади под соей сократились в ключевых штатах Иллинойс, Айова, Огайо, Индиана, Канзас, Миссури, Северная Дакота и Небраска, поскольку фермеры предпочли увеличить посевные площади под кукурузой, что застало рынок врасплох.

Что еще хуже для фермеров, выращивающих сою, май и июнь были отмечены экстремальной жарой и сухой погодой в ключевых районах Среднего Запада. В то время, когда масличная культура нуждалась во влаге для своего развития, жара и сухость нанесли серьезный удар по оценкам урожайности, которая к сентябрю снизилась на 3,7% по сравнению с майскими оценками до 49,1 бушелей/акр, показали данные Министерства сельского хозяйства США.

Прогноз производства сои в США на 2023-24 МГ в настоящее время оценивается в 112,84 млн тонн, что на 8% ниже рекордных прогнозов в мае и на 3% ниже в годовом исчислении, показали данные Министерства сельского хозяйства США. Но многие аналитики рынка ожидают дальнейшего снижения оценок производства, поскольку сухой и жаркий август нанес ущерб урожаю масличных культур на Среднем Западе.

"Экспорт из США придется сократить из-за более высоких внутренних цен и снижения производства", - сказал Шерман Ньюлин, аналитик Risk Management Commodities.
Преимущество Бразилии

Крупнейшим бенефициаром проблем американских фермеров, выращивающих сою, в 2023-24 МГ, вероятно, станет Бразилия – крупнейший в мире производитель и экспортер сои.

"Потери США - это выигрыш Бразилии", - сказал Питер Мейер, экономист S&P Global по растениеводству и сырьевым товарам. По оценкам S&P Global, экспорт сои из США в 2023-24 МГ будет ограничен 49,5 млн т, что значительно ниже оценок Министерства сельского хозяйства США на начало сезона в 53,75 млн т, сказал он.

Производство сои в США оставалось на прежнем уровне в течение последних 10 лет, составляя в среднем 113 млн тонн. Из-за ограниченного расширения посевных площадей и в основном неблагоприятных погодных условий Бразилия быстро превзошла своего североамериканского конкурента именно за этот период.

В то время как в 2014-15 МГ производство сои в Бразилии оценивалось в 97,1 млн т на площади в 79 млн акров, прогнозируется, что с этого момента оно вырастет на 68%, до 163 млн т в 2023-24 МГ на 112,7 млн посевных площадей, показали данные Министерства сельского хозяйства США.

Ожидается, что экспорт бразильской сои в 2024 году будет расти все сильнее на фоне рекордного производства, проблем с урожаем в США, благоприятного обменного курса и сохраняющегося высокого мирового спроса, сообщила Иностранная сельскохозяйственная служба.

Таким образом, многих не удивило, когда по последним оценкам Национальной компании по поставкам, в 2022-23 МГ (январь 2023 - декабрь 2023) объем производства Бразилии составил рекордно высокие 97 млн тонн. А в 2023-24 годах, по прогнозам местных консультантов, страна уверенно превысит 100 миллионов тонн экспорта сои. Datagro, прогнозирует, что экспорт желтых масличных достигнет 103 миллионов тонн.

Появление Бразилии в качестве надежного поставщика высококачественных соевых бобов в больших объемах, вероятно, повлияет на экспортные продажи масличных в США, считают аналитики рынка.

Бразилия продолжает завоевывать позиции на международном рынке благодаря качеству своих соевых бобов и возросшему спросу на продукты питания в Китае", - заявила Бразильская ассоциация производителей растительного масла в сентябре.

Китай предпочитает бразильский урожай

Ожидается, что крупнейший в мире импортер сои и крупнейший покупатель американских соевых бобов - Китай - импортирует 100 млн тонн масличных культур в 2023-24 МГ, что на 2% меньше, чем годом ранее. Но Китай, вероятно, будет поставлять почти три четверти масличных культур из Бразилии, которая большую часть года предлагает более дешевые и качественные масличные культуры, сообщает oilworld.ru со ссылкой на S&P Global Platts.

Согласно данным Министерства внешней торговли, Бразилия экспортировала рекордные 81 млн тонн соевых бобов в период с января по август, что на 21,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Согласно данным, за этот период Китай закупил 70% более дешевых бразильских масличных культур.

"Несмотря на резкое сокращение моих прогнозов производства на 2023-24 гг., я думаю, что предложение сои в США может быть избыточным, даже если Китай продолжит наращивать импорт", - сказал Джейкоб Шапиро, основатель и главный стратег консалтинговой фирмы Perch Perspectives. По его словам, жесткая конкуренция со стороны Южной Америки ограничивает торговый потенциал американского сектора сои.

Что еще хуже, есть признаки того, что, поскольку сбор урожая сои в США начнется в сентябре, Китай, вероятно, сократит свои закупки сои в последнем квартале 2023 года и будет ждать более дешевых поставок из Бразилии в начале следующего года.

"Большинство местных переработчиков будут ждать урожая в Бразилии в следующем году, который, по прогнозам, составит 163 млн тонн, что делает его очень конкурентоспособным по цене по сравнению с масличными из США", - сказал представитель китайской сельскохозяйственной торговой компании.

После проблем с засушливой погодой, сокращения посевных площадей и отступления реки Миссисипи последнее, что нужно американским фермерам по выращиванию сои в этом году, - это чтобы Китай сократил импорт масличных из Северной Америки в середине сезона сбора урожая. Но, возможно, это намек на то, что в ближайшие годы США будут играть вторую скрипку после Бразилии в мировой торговле соевыми бобами, считают аналитики.