Соевое масло и CPO являются конкурирующими растительными маслами, поэтому любое существенное изменение цен может повлиять на их долю на рынке и, как следствие, на конкурентоспособность их основных регионов-экспортеров - Южной Америки и Азии, соответственно.

Согласно данным Platts от S&P Global Commodity Insights, 8 августа цена соевого масла в Бразилии FOB Paranagua была оценена в 1370,17 доллара за тонну с сентябрьской загрузкой, что на 417,17 доллара за тонну выше цены FOB Indonesia CPO за тот же месяц. Это был самый большой спред в серии Platts.

Что касается Аргентины, сентябрьская цена FOB Up River была оценена 8 августа по цене 1381,20 долл./т, что на 428,20 долл./т выше цены FOB Indonesia CPO, согласно данным Platts.

Аргентина и Бразилия являются соответственно первым и вторым по величине в мире экспортерами соевого масла, в то время как Индонезия лидирует по производству и поставкам пальмового масла за рубеж.

ДАВЛЕНИЕ НА ЦЕНЫ ПАЛЬМОВОГО МАСЛА

Такой большой спред последовал за недавними усилиями Индонезии по ускорению экспорта пальмового масла. После значительного запрета на поставки в конце апреля и начале мая азиатская страна начала сталкиваться с высокими товарными запасами и с тех пор спешит ввести новые экспортные квоты и снизить налоги на внешние продажи. Все это оказывает давление на снижение цен.

Данные о поставках из соседней с Индонезией страны Малайзии, еще одного ключевого экспортера пальмового масла, также способствовали снижению цен на пальмовое масло.

Согласно опросу, проведенному S&P Global Commodity Insights, ожидалось, что к концу июля запасы пальмового масла в Малайзии, на фоне увеличения производства и падения экспорта, вырастут до 1,78 млн тонн, что на 8% больше, чем в предыдущем месяц

Учитывая этот сценарий, оценка CPO Platts FOB Indonesia в 2022 году упала на 25,8%, в то время как цены на соевое масло FOB Paranagua и FOB Up River выросли на 5,2% и 6% с начала года соответственно.

ПЕРСПЕКТИВЫ ЭКСПОРТА

Согласно источникам, текущая привлекательность индонезийских цен на пальмовое масло по сравнению с конкурирующими ценами на соевое масло, как ожидается, не приведет к увеличению экспорта Индонезии.

"Ассортимент пальмового масла и соевого масла расширился, при этом пальмовое масло продается со значительной скидкой, но проблемы с логистикой в Индонезии и Малайзии ограничивают фактический спрос на местах", - сказал Анилкумар Багани, руководитель отдела товарных исследований брокерской компании Sunvin Group, специализирующейся на пищевых маслах.

По его словам, логистические проблемы включают высокие ставки фрахта, недостаточную доступность судов и "отсутствие ясности в отношении экспортных пошлин на индонезийское пальмовое масло".

Участники также отметили, что опасения по поводу глобальной рецессии заставили международных покупателей занять более осторожную позицию в отношении потребления пищевых масел в ключевых странах, таких как Индия и Китай.

Согласно последним данным Министерства сельского хозяйства США, Индонезия, как ожидается, экспортирует 24,80 млн тонн CPO в текущем 2021-22 маркетинговом году (октябрь-сентябрь), что на 7,7% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Тем не менее, по данным Министерства сельского хозяйства США, экспорт соевого масла Аргентиной может сократиться на 12,8% в 2021-22 МГ до 5,35 млн тонн, в то время как поставки из Бразилии были привязаны к 2,05 млн тонн, что на 62,4% больше, чем годом ранее, чему способствовало сокращение местных поставок биодизельного топлива, что увеличило избыток соевого масла, которое в конечном итоге будет отправлено за границу.