Останется ли «Ашан» в России — одна из ключевых интриг наступающего, 2026 года. Какие события 2025 года повлияли на сельскохозяйственную отрасль и ретейл в РФ и что ожидают эксперты в будущем году — читайте в материале «Агроэксперта».

Потенциал сделок слияния-поглощения в FMCG-ретейле остается, отметил основатель консалтингового агентства INFOLine Иван Федяков. В перспективе он ждет сделки внутри первой десятки продовольственных ретейлеров: процесс консолидации невозможно остановить. «Ожидаем продажу торговой сети „Окей“. С очень высокой вероятностью ожидаю, что все-таки со временем с рынка должен уйти „Ашан“, потому что он уже давно достаточно напряженно себя чувствует на российском рынке. И вопрос только в том, кто из крупных игроков готов будет купить „Ашан“», — сказал Иван Федяков.

Он прогнозирует: в будущем самые значимые сделки будут уже происходить внутри топ-10 продовольственного ретейла. Так, крупных региональных игроков на рынке почти не осталось, за исключением сибирской торговой сети «Мария-Ра» и еще нескольких крепких региональных ретейлеров.

Поляризация рынка

Крупные федеральные игроки продолжают поглощать сеть за сетью. «Мы видим, что рынок очень поляризован — есть крупные сети, у которых тысячи и десятки тысяч магазинов, а с другой стороны, остаются небольшие сети с десятками магазинов, которые не представляют серьезной конкуренции для крупных федеральных сетей», — пояснил Иван Федяков.

По его оценке, сегодня на долю топ-10 крупнейших FMCG-ретейлеров приходится более 45% оборота продуктов питания. «В ближайшее время 10 крупнейших FMCG-игроков будут контролировать половину всего оборота продуктов питания в стране», — считает основатель INFOLine.

Он связал появление этого тренда с развитием крупных федеральных сетей в основном за счет выдавливания локальных региональных игроков.

Региональные ретейлеры обладают достаточно хорошей рыночной силой — квалификацией и локацией, которые они в свое время успели занять. И выдавить их с рынка только традиционными методами экспансии — через открытие новых магазинов, распредцентров, маркетинга — сложно, считает Иван Федяков.

«Поэтому федеральные сети приступают к процессу консолидации за счет поглощения и покупок оставшихся региональных сетей, что мы и наблюдаем на протяжении последних 4–5 лет. В этом году ситуация не отличается радикально от предыдущей», — констатировал Иван Федяков.

Например, в уходящем году «Магнит» закрыл сделку по покупке «Азбуки вкуса», X5 завершила выкуп ретейлеров в Восточной Сибири, «Лента» купила торговую сеть «Молния» в Челябинской области, O’key Group S.A. завершила сделку по продаже менеджменту сети гипермаркетов «Окей».    

Региональный директор департамента торговой недвижимости NF Group Евгения Хакбердиева оценила объем сделок купли-продажи на рынке ретейла в этом году в 65 млрд рублей. По ее оценке, сделки совершались не только с целью передачи бизнеса, но и с целью привлечения дополнительного финансирования.

«Это позволило компаниям продолжить оптимизацию и развитие сетей в условиях высокой стоимости банковских кредитов и ограниченного доступа к оборотным средствам», — пояснила она. Как одну из крупнейших сделок на рынке продуктового ретейла в 2025 году эксперт выделила покупку «Магнитом» магазинов «Азбуки вкуса».

Прицел на другие форматы

Иван Федяков отметил еще один тренд: торговые сети к традиционным розничным продажам продуктов добавляют другие форматы, выходят в новые сегменты розничного рынка.

«Мы видим, что сейчас крупные сети начинают постепенно поглощать не только небольшой FMCG-ретейл, но и сети из смежных сегментов других форматов», — сообщил эксперт. Примеры: в дрогери-сегменте «Улыбка радуги» была поглощена «Лентой», Wildberries & Russ (РВБ) купил «Рив Гош» в парфюмерном ретейле, а «Лента» готовится в сегменте DIY поглотить сеть гипермаркетов «Оби».

«Мы увидим все больше сделок по поглощению в других сегментах, а традиционные продуктовые торговые сети для усиления рыночных позиций начнут расширять свои компетенции уже не только на рынке продуктов питания, но и в непродовольственном сегменте», — прогнозирует Иван Федяков.

Тенденция к консолидации в АПК

Еще один важный сектор экономики — агропромышленный комплекс. Как отметила региональный директор департамента торговой недвижимости NF Group Евгения Хакбердиева, сейчас в АПК заметен интерес к слияниям и поглощениям. В качестве примера она привела покупку Александровского спиртзавода в Пензенской области компанией «Ренессанс». «Это также пример консолидации на рынке спирта, где крупные игроки наращивают мощности и географическое присутствие. За месяц это уже третье приобретение „Ренессанса“, что свидетельствует о стратегии агрессивного роста через поглощение», — подчеркнула эксперт.

То же самое происходило в рыбной и масложировой отраслях: группа «Ультра фиш» приобрела подмосковного производителя рыбной продукции «Северный кристалл», владелец российского бизнеса Vici стал собственником «Своей рыбки», «Агрокомплекс» имени Н. И. Ткачева купил белгородскую компанию «Приосколье», а группа компаний «Эфко» — производство масел «Олейна», Ideal и «Масленица».

Наращивание производственных мощностей — не единственная причина, по которой крупные игроки приобретают 100% долей в компаниях. Это также позволяет оптимизировать логистику и расширять географическое присутствие, отметила эксперт.

«Другой стратегией является поиск новых точек роста через покупку новых активов», — дополнила Евгения Хакбердиева. К этой категории можно отнести покупку экс-поставщика готовой еды «Продмастера» хлебозаводом «Коломенский».

Госконтроль

В регулировании владения активами усиливается роль государства. Передача «Русагро» доли в предприятии «Агро-Белогорье» в доверительное управление региона и национализация «Кондитерус Ком» (владельца брендов «Яшкино» и «Кириешки») говорит о важности обеспечения стабильной работы предприятий в непростых условиях, отметила Евгения Хакбердиева. «„Агро-Белогорье“ участвует в важных региональных проектах, и передача доли позволит сохранить социальные обязательства», — добавила она.

Интерес к потребительскому сектору в этом году проявил и финансовый сектор. Речь идет о покупке 9,1% акций в «Пивоварнях Бочкарев» платформой «Сбербанк Инвестиции». По мнению эксперта, для пивоваренной компании это значит появление возможностей для дальнейшего расширения и развития бренда. Банк ВТБ также планирует создать крупный агрохолдинг на базе активов агрокомплекса «Лабинский».